Voormalig CEO en president van Sony, Jim Ryan, had grote plannen voor live-servicegames. Zijn doel was om tien van zulke games uit te brengen, in de hoop daar grote successen mee te behalen. The Last of Us Online was één van die titels, maar de game verscheen uiteindelijk nooit.
Voormalig game director Vinit Agarwal sprak in de Lance E. Lee Podcast over deze turbulente periode en deelde opmerkelijke details. Volgens hem waren veel beslissingen van Sony terug te voeren op de coronaperiode. Omdat mensen thuis zaten, groeide de game-industrie enorm en deden online games het bijzonder goed. Ontmoetingen in het echt waren immers niet mogelijk, waardoor mensen elkaar op andere manieren opzochten. Sony zag hierin kansen en zette in op multiplayergames, waaronder The Last of Us Online.
De oorsprong van de game gaat verder terug dan die periode: de eerste ideeën ontstonden al in 2016. De studio werkte echter eerst aan The Last of Us Part II, waarna er meer aandacht en middelen beschikbaar kwamen voor The Last of Us Online. In de jaren die volgden werd verder aan de game gewerkt, totdat die voor ongeveer tachtig procent af was. Dat was in 2023, precies het moment waarop de game-industrie de gevolgen begon te voelen van de te snelle groei tijdens de coronajaren. Sony besloot de game te annuleren, slechts 24 uur voordat de officiële aankondiging gepland stond.