Toen Konami in 2022 meerdere Silent Hill-projecten aankondigde, leek Silent Hill Townfall langzaam uit beeld te verdwijnen. De game dook echter recent onverwacht op in de financiële resultaten van Konami over de periode tot en met 31 december 2025.
In het document stelt Konami te werken aan een volledig nieuwe Silent Hill-titel en aan een remake van het eerste deel. Aanvankelijk leek dit te wijzen op een onaangekondigd project, maar na navraag bevestigde Konami dat hiermee daadwerkelijk Silent Hill Townfall wordt bedoeld. Het project is dus nog in ontwikkeling, al brengt dit geen duidelijkheid over een mogelijke releasedatum.
Silent Hill Townfall wordt ontwikkeld door Screen Burn Interactive, eerder bekend als No Code, en uitgegeven door Annapurna Interactive. De game wordt gemaakt in Unreal Engine 5 en zou deel uitmaken van een anthologiestructuur waarbij meerdere indieontwikkelaars betrokken zijn. Voorlopig blijft het afwachten wanneer Konami meer informatie naar buiten brengt.